Zasadniczym celem analizy giełdowej jest próba przewidywania zmian cen akcji na giełdach papierów wartościowych. W tym celu stosuje się analizę fundamentalna i techniczną. Analiza fundamentalna ma za cel dokonać wyceny wartości akcji na podstawie sytuacji gospodarczej notowanej spółki, z kolei w analizie technicznej uwzględnia się ruchy cen na rynku. Opiera się ona na badaniach popytu i podaży, poprzez obserwację zjawisk na nim panujących.
Analitycy, od lat obserwujący zachowania się cen akcji na giełdach zaobserwowali powtarzalność pewnych schematów. Na tej podstawie przyjęto założenia, zgodnie z którymi rozwój kursu przebiega w miarę regularnie, dzięki czemu można przewidzieć jego zmiany, a trafność tego typu prognoz jest stosunkowo wysoka. Cały problem polega na przewidywaniu zmian trendów cen nim ulegną one odwróceniu.
Podstawowe reguły analizy technicznej:
- rynek dyskontuje wszystko, wszystkie czynniki wpływające na kurs są już w nim uwzględnione – tzw. czynniki fundamentalne. Oszacowywanie wartości akcji odbywa się na podstawie informacji odnośnie zdarzeń które już miały miejsce, jak i tych przewidywanych nawet w dalekiej przyszłości, stąd teza analityków, iż kursy akcji wyprzedzają nadchodzące wydarzenia. Według tej zasady cena akcji jest odzwierciedleniem wszystkich czynników na nią wpływających
- ceny ulegają trendom – po wyodrębnieniu trendu możemy spodziewać się jego dalszej kontynuacji. Kursy akcji przez długie okresy czasu poruszają się w tym samym kierunku, ich wczesne rozpoznanie umożliwia zwielokrotnienie zysków płynących z inwestycji
- historia lubi się powtarzać – rynek w podobny sposób reaguje na określone bodźce, ponieważ jego uczestnicy zachowują się podobnie w pewnych sytuacjach.
Głównym materiałem do badań są wykresy, przedstawiające przebieg wartości w czasie. Wśród nich na uwagę zasługują formacje cenowe, czyli charakterystyczne kształty wykresów, na podstawie których można przewidywać ruch cen w określonym kierunku a często również wielkość zmiany notowań.
Analiza trendów podstawą sukcesu
Najważniejszym wyzwaniem w analizie technicznej jest właściwa analiza trendów, wśród nich najważniejszą rolę odgrywa trend bazowy, na który składają się trend pierwotny – trwający od roku do kilku lat, trendy wtórne – panujące od kilka czy kilkanaście miesięcy i trendy trzeciorzędowe – obejmujące kilka tygodni wśród których, ze względu na panujące tendencje możemy wyróżnić trendy:
- wzrostowy – ceny kształtują się na coraz wyższych poziomach, a spadek po osiągnięciu kolejnego szczytu osiąga pułap wyższy niż poprzednia obniżka cen
- spadkowy – kolejne szczyty i dołki wykresu kształtują się na coraz niższych poziomach, a każdorazowy wzrost cen w rezultacie jest niższy niż poprzednia podwyżka
- boczny (horyzontalny)- kolejne szczyty i dołki znajdują się na mniej więcej tym samym poziomie, w krótkim czasie wykres kursu może wykroczyć poza ostatni poziom cen lub nie docierać do poziomu poprzedniego
Istotne są również powiązania pomiędzy zmianami cen akcji a wielkością ich sprzedaży czyli obrotem, który świadczy o intensywności wymiany akcji na rynku. Analiza jest bardziej trafna w sytuacji, gdy rynek jest płynniejszy a liczba uczestników większa, dlatego najczęściej nie stosuje się jej wobec spółek o małym obrocie.
